长源电力(000966.CN)

【公告解读】长源电力:湖北能源增持1%股份

时间:20-06-15 18:19    来源:金融界

【公告简述】:

长源电力(000966)6月15日晚公告,湖北能源集团股份有限公司于5月25日至6月12日期间,通过集中竞价方式增持1108万股,占公司总股本的1%。此次变动后,湖北能源持有股份比例上升至12.8%。

【公告点评】:

截至2019年6月底,公司已并网风电项目共9.35万千瓦,2019年上半年实现净利润2090万元。近日,公司发布公告,公司的吉阳山风电项目(5万千瓦)实现全部并网发电,预计年均上网电量1.1亿千瓦时;中华山二期风电项目(4.95万千瓦)实现首台机组并网发电,有望在2020年上半年实现全部并网发电,预计年均上网电量0.9亿千瓦时。公司积极开发盈利较好的风电项目,有望进一步夯实公司经营业绩。

【近两月机构评级】:

买入(华泰证券)

【机构观点】:

考虑到年内电量下滑风险,下调20~21年归母净利润为5.1/6.1亿元(前值:7.9/8.4亿元),预计22年有望达6.5亿元,对应BPS为4.23/4.66/5.11元,参考可比公司20年P/B均值为0.9x,考虑到公司煤价利润弹性可观,给予公司20年1.1-1.2x目标 PB,目标价4.65-5.08元,维持“买入”评级。(华泰证券)

【资金面分析】:

【基本面分析】:

个股营业收入与净利润状况变化不定,2020年预测尚未确认。本期个股净利率表现般(3.22%),且同比下降。EPS增长率-60%,在全市场中,成长能力排名适中;但公司至少连续两年盈利,当期涨势迅猛。最新财报显示资产负债率54.01%,波动适中,杠杆风险末出现显著变化。市盈率(TTM)8.16,处于历史相对适中位,但相对全市场而言较低。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于收敛状态;上涨后快速下跌,形成均线空头;K线走势短期偏弱;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。